(Кавалерист – 1. Бонды пленных не берут
Бондовые «быки» действуют энергично и пленных не берут. Доходность 10-летних казначейских гособлигаций уменьшилась до 1,3%, зафиксировав второе сильнейшее дневное снижение вне 2021 год в прошлый вторник. Доходность госдолга в Великобритании и Германии располагаться на минимуме нескольких месяцев.
Похоже, что рефляция пойдет на нет. Но это не означает, что трейдеры резко стали готовиться к замедлению роста. Суть скорее только в том, что экономический рост достиг апогея и любое бугор инфляции окажется временным.
Обеспокоенность перспективами Китая и ростом количества заболевших различными штаммами коронавируса усиливает настороженность, в то момент как ЕЦБ только что изменил свой целевой коэффициент инфляции и это послужило знаком, что политика регулятора остается мягкой.
Многие, кто ставил на более высокую тяга на фоне ускорения инфляции, были вынуждены закрывать сии позиции, чтобы ограничить потери — и это еще одно демарш тем, кто бросает вызов ралли облигаций, длящемуся четверо десятка лет.
Анализ-Переосмысление рефляции отправило в штопор рынки облигаций.
2. Противоречия Китая
Техсектор Китая оказался около сильным давлением, поскольку недавно созданная Пекином Администрация киберпространства Страны Китая(CAC продолжает принимать жесткие меры в отношении местных техгигантов.
Базарная стоимость очередной мишени властей — компании Didi Global — уменьшилась на треть за неделю с момента листинга в Нью-Йорке. Достоинство других компаний сектора также резко упала из-вне объявленных правительством Китая радикальных изменений в политике защиты информации и правилах привлечения денежных средств.
Инвесторы нервничают: Китай раскрывается или же заставляет компании вернуться на внутренний базар? Ограничивает ли Пекин монополии, защищает личные данные или же пытается сократить риски, а также улучшить стандарты?
Есть и остальные мучительные вопросы. Экономика Китая, судя по всему, шевелится медленными темпами, и данные ВВП за второй квартал, коие будут опубликованы в четверг, могут подтвердить небольшое снижение темпов взросления после резкого скачка в первом квартале. Но неожиданное декрет Пекина об упрощении требований к банковским резервам предполагает, который ситуация может быть не такой оптимистичной.
ЦБ Страны Китая снизил норму обязательных резервов банков для поддержки экономики.
3. Коллективная отчетность
Сезон отчетности за второй квартал может бить высокую планку для восстановления корпоративных прибылей в США за прошлогоднего удара, нанесенного пандемией.
В целом, согласно оценкам Refinitiv IBES, умножение компаний SP 500 выросла на колоссальные 65,4% в годовом исчислении, изобразив, возможно, самый большой процентный рост с четвертого квартала 2009 возраст, когда компании выходили из финансового кризиса 2007 возраст.
Тем не менее, ожидания замедления экономического роста в второй половине 2021 года недавно способствовали активному взросления казначейских облигаций США, в результате чего доходность 10-летних бондов спустилась до минимума с февраля.
На неделе ожидается каскад докладов от банков, включая Goldman Sachs, JPMorgan и Bank of America. Сделают отчет также компании Delta Air Lines, UnitedHealth Group и Kansas City Southern.
Мониторинг-Американские банки ожидают значительного роста прибыли за 2 участок.
4. Своевременная беседа
В среду и четверг глава Федеральной резервной порядка Джером Пауэлл проводит одну из встреч с Конгрессом Америка, которые случаются дважды в год, и это мероприятие как невозможно своевременно.
Каждый мировой инвестор пытается понять взгляд Пауэлла в то, почему долговые рынки, кажется, внезапно отказались с рефляционной торговли, так что следите за происходящим.
База Японии вряд ли откажется от политики широкой помощи экономики на своем заседании в пятницу.
Ожидается, что База Канады сократит свою программу покупки облигаций на 3 млрд канадских долларов в месяц до 2 миллиарда канадских долларов. В круг в фокусе развивающихся рынков будет Турция: в условиях резко вымахавшей инфляции главе центробанка страны будет сложно реализовать падение ставок, на которое рассчитывал Тайип Эрдоган, назначая его в эту позицию.
5. На грани нефтяной войны
Публичные раскол нефтеэкспортеров ОПЕК+ — Саудовской Аравии и ОАЭ, поставила штанговые рынки в подвешенное состояние.
Эр-Рияд и Абу-Даби никак не могут найти согласие по поводу сделки картеля, что предполагала бы поставку на рынок большего количества нефти, который потенциально могло бы сдержать ралли, в результате которого расценки достигли максимумов двух с половиной лет. Россия пытается появиться посредником, но новые переговоры пока не запланированы.
В отсутствие сделки по умолчанию объем добычи остается неизменным, который может толкнуть цены еще выше. Однако другие подмечают, что отсутствие сплоченности в картеле может привести к тому, который участники увеличат производство и будут игнорировать целевые показатели, который может привести к снижению цен.
В любом случае, одно впору сказать наверняка: ожидается еще больше волатильности.
Россия пробует спасти зашедшие в тупик переговоры С.Аравии и ОАЭ о пакте ОПЕК+.